SK Hynix прогнозирует многолетний дефицит чипов памяти

Блестящий дебют компании на Nasdaq, где акции подскочили на 13,3% до 168,85 доллара, подчеркивает статус SK Hynix как ключевого партнера Nvidia. Ставка на память с высокой пропускной способностью (HBM) позволила производителю выйти из кризиса 2023 года и показать рекордную операционную прибыль в 47 трлн вон. Однако руководство компании уже готовит инвесторов к новым вызовам: производственные мощности физически не успевают за аппетитами гиперскейлеров.

География будущих инвестиций остается открытым вопросом. Хотя компания строит завод в Индиане за 4 млрд долларов, окончательного решения о размещении новых площадок для выпуска кремниевых пластин пока нет. При выборе локаций приоритет отдается регионам с избытком электроэнергии, воды и квалифицированных кадров, среди которых рассматриваются США, Япония и страны Юго-Восточной Азии. Одновременно с этим SK Hynix участвует в национальном проекте Южной Кореи, предполагающем вложения до 400 трлн вон в создание мощных производственных кластеров внутри страны.

Аналитики Bank of America и UBS подтверждают опасения менеджмента, прогнозируя сохранение дефицита DRAM до 2028 года. Глобальные капитальные затраты на инфраструктуру ИИ продолжают расти, достигая триллионных отметок, что подкрепляет уверенность Micron и других игроков в долгосрочном цикле спроса. Несмотря на волатильность рынка и попытки крупных технологических корпораций диверсифицировать поставки, SK Hynix сохраняет позиции лидера, чьи технологии остаются незаменимыми для развития нейросетей.