Нефтяные гиганты США заработали на блокаде Ормузского пролива

Более чем на 20% выросли акции крупнейших американских нефтеперерабатывающих компаний с начала 2026 года. Стремительный взлет котировок обеспечила военная эскалация вокруг Ирана. Закрытие Ормузского пролива, через который проходит пятая часть мирового объема нефти, спровоцировало резкий скачок маржинальности переработки топлива во всем мире.

Атаки США и Израиля на Иран, начавшиеся 28 февраля, спровоцировали масштабный шок предложения на мировом энергетическом рынке. Перекрытие Ормузского пролива заблокировало транспортировку пятой части мирового объема нефти и значительной доли готового топлива. Аналитики Tudor, Pickering, Holt & Co характеризуют ситуацию в первом квартале как «настоящий вихрь» для отрасли. Несмотря на то что основной эффект проявился мгновенно, эксперты полагают, что основной рост прибыли будет зафиксирован в отчетностях до конца 2026 года.

Наибольший скачок маржи произошел в сегменте дистиллятов. Цены на дизельное топливо продемонстрировали резкий рост из-за хронических проблем с логистикой и критически низких запасов, накопленных еще до начала глобального кризиса. В отличие от бензина, рынок дизеля практически не имел резервных мощностей для смягчения удара. Такая конъюнктура позволила нефтеперерабатывающим заводам, расположенным за пределами Ближнего Востока, оперативно перехватить дополнительный спрос.

Параллельно с дизелем выросла рентабельность производства авиакеросина. Ближний Восток выступает его ключевым экспортером, поэтому логистические сбои мгновенно отразились на авиационной промышленности Азии и Европы. Для американских предприятий, расположенных на побережье и ориентированных на экспорт, это создало уникальное окно возможностей. В выигрыше оказались такие гиганты, как Valero Energy, Phillips 66 и Marathon Petroleum, чья капитализация с начала года увеличилась более чем на пятую часть.